CFP模組二：風險管理與保險規劃（三）投資型保險概論

　　９１年在國泰服務時就上過投資型保險的課了，也在那年的１２月拿到了投資型保險業務員的證照，不過那時也是為了考試去讀這門課，事實上也沒多大的了解到底何謂投資型保險，今天有機會上到這門課，可說是溫故而知新。來為我們上課的是真理大學管理科學研究所的張文武副教授。因為我平時下班很晚了，所以大約簡略的說明一下投資型保險的內容。
　　投資型保險商品是一種「由消費者自行承擔投資風險」的壽險商品，與傳統壽險的根本區別是，產品的投資選擇權和投資風險同時轉移給客戶。
　　我們知道市場的利率並非固定不變的，不是上升就是下降。現在分別來看這兩情況：
１：市場利率>保單預定利率（市場利率有上升趨勢），
結果會：保戶會解約或以保單貸款去取回資金，而自行去投資，不然就是去買定期壽險，把定期險和儲蓄險的差額，去自行投資。
２：市場利率＜保單預定利率（市場利率有下降趨勢），
結果會：保戶會獲利，而保險公司會產生所謂的利差損，因此由保險公司來自行承擔投資風險。
　　在我國，我們習慣將投資型保險商品分成二類：一為投資型人壽保險，另一為投資型年金保險。人壽的部份又包括：變額壽險、變額萬能壽險。而年金是指變額年金保險。分別簡絡說明如下：
●變額壽險：投資報酬率沒有最低保證，是依投資纈績效而定，而保單的價值是存於分離帳戶也沒有最底的保證，也是依投資績效而定，致於身故保險金則是有最底保證，死亡給付的準備金是置於一般帳戶，簡單的說，投資資產是放在分離帳戶，而投資績效的表現，會影響保單價值的多寡，進而造成死亡、生存給付變動。
●變額萬能壽險：是一種彈性地保費變額壽險，在某限度內，保戶可以自行決定繳費時間和支付金額，去任意調高或降低保額，當然保單價值也會像變額壽險一樣高低起伏，但可能會降至零，這種情況是假設分離帳戶的投資績效不佳的情況，如果這時保戶未再付保費，則保單會停效。
●變額年金保險：此種保險是因應通貨膨脹而發展出以提供被保險人退休所得規劃，年金給付期間又分為定額給付和變額給付。定額是指，繳費期間保單現金價值是隨投資績效而定但是在清償期（給付期）年金給付是定額的。變額是指，繳費期間保單現金價值也是隨投資績效而定，在清償期（給付期）年金給付也是隨投資績效而定。

投資型保險資訊揭露應遵循事項 （連結至：財團法人保險事業發展中心）